Veredito C

Retiramos os melhores períodos e operações do que você enviou e medimos o que sobra. Se o total cai a zero ou menos, depende de poucos eventos que podem não se repetir. Não é uma previsão.

1 de 8 cenários terminam em zero ou abaixo.

Sobre a curva (retorno total composto)

Sobre as operações fechadas (resultado líquido após comissões e swap)

As 5 melhores operações somam este múltiplo do resultado líquido: 0.11x Medido

Um total e uma queda máxima não dizem como foi viver o histórico: quanto tempo passou sem uma nova máxima, quanto demorou para voltar a pior queda e como foram o pior dia e o pior mês. São os números que fazem alguém desligar um sistema.

As quedas mais profundas Medido

Cada queda vai do último ponto em uma máxima até o seu ponto mais baixo e termina na primeira data de volta a essa máxima. Uma que não volta antes da última data do arquivo continua aberta.

A curva é reconstruída com operações fechadas: as perdas abertas não aparecem, então as quedas reais duraram e mediram pelo menos isto.

Dias corridos da curva de patrimônio enviada; meses com o último ponto de cada mês.

Suas operações agrupadas por dia e horário de entrada. Se quase todo o resultado sai de um só dia ou de uma só faixa de horário, uma mudança no horário do servidor, feriados ou notícias pode apagá-lo.

Horários de entrada tal como o arquivo os fornece (hora da plataforma ou do servidor); resultado líquido depois dos custos que o arquivo detalha por operação.

Um histórico longo pode parecer bom no total mesmo que seu último trecho já não some. Dividimos o tempo do histórico em três trechos iguais e comparamos o último com os dois anteriores, operação por operação.

Se mantém O último terço do histórico não mostra uma queda para perdas que o acaso não explique.

Operações fechadas por data de fechamento; resultado líquido após os custos que o arquivo detalha.

Procuramos o momento em que a rentabilidade média da curva mais mudou e medimos se essa mudança é maior que a oscilação normal dos seus retornos (teste CUSUM, que leva em conta que um retorno pode influenciar o seguinte). Não muda a classe.

Sem mudança clara Não há uma mudança clara na rentabilidade média ao longo do histórico (p = 0.154): as diferenças entre trechos cabem na oscilação normal dos seus retornos. Não prova que não tenha mudado: uma mudança pequena pode passar despercebida. Medido

CUSUM dos retornos em ordem de tempo (Ploberger e Krämer); variância de longo prazo prudente; valor p da ponte browniana.

Rentabilidade da curva, com seus saldos de fim de mês, em cada queda de mercado de data pública que ela cobre por completo (do topo ao fundo do mercado). Um mês sem operações conta como estável. As datas são fixas: não se ajustam ao arquivo. Medido

Mercado: variação entre o fechamento do mês anterior à janela e o do seu último mês, um número histórico fixo conferido em 2026-09-25 com os níveis do índice no FRED (S&P 500, Nasdaq Composite, Bitcoin (Coinbase)); nenhum outro dado desses índices é lido ou mostrado. São ações dos EUA e bitcoin: se a estratégia opera outro mercado (moedas, commodities, outro país), considere-os só como contexto do que o mercado vivia, não como ponto de comparação.

Piores 12 meses seguidos: +4.2%; melhores: +41.7%. 100% dos períodos de 12 meses terminaram no positivo. Medido

Cada rentabilidade do arquivo é atribuída segundo o VIX (quanto o mercado de opções espera que o S&P 500 se mova no mês seguinte) no fechamento do dia de mercado anterior ao seu início: mercado tranquilo abaixo de 20, agitado a partir de 20. Desde 1990 o VIX fechou em 20 ou mais cerca de um dia em cada três. Período: de 2020-01-01 a 2024-11-29. Medido

A diferença de rentabilidade média entre as duas colunas (0.19 erros padrão) não basta para dizer que se comporta de forma diferente conforme o mercado. Medido

VIX: dados públicos de FRED (série VIXCLS, da CBOE) lidos ao gerar o relatório. Mede ações dos EUA: se a estratégia opera outro mercado, leia-o como um termômetro geral do medo nos mercados. Não muda a classe.

Os saldos da curva, em dólares, convertidos pela cotação de cada dia (taxa do meio-dia em Nova York do Federal Reserve), de 2020-01-01 a 2024-11-29. Se você vive com outra moeda, isto é o que a conta valeu nela. A diferença em relação à linha em dólares vem do câmbio, não da estratégia: quando o dólar sobe frente à sua moeda, o resultado nela sobe, e quando cai, cai. Medido

A inflação dos EUA nessas datas foi de +22.3% no total (+4.2% ao ano). Medido

As linhas «depois da sua inflação» dividem pelo índice oficial de preços ao consumidor de cada país de cada mês, ou o do último mês publicado; uma moeda sem esse índice em dia mostra só a sua linha antes da inflação. A rentabilidade ao ano é mostrada a partir de um ano de histórico. Cotações e preços dos EUA de FRED, lidos ao gerar o relatório. Não muda a classe. Preços ao consumidor: peso mexicano, Fonte: INEGI, Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC), usado aqui para descontar a inflação dos saldos; real, Banco Central do Brasil (IPCA do IBGE); euro, Eurostat (via FRED); libra, Office for National Statistics, sob a Open Government Licence v3.0; iene, elaborado a partir do Índice de Preços ao Consumidor do Japão (Statistics Bureau, Ministry of Internal Affairs and Communications), via e-Stat; dólar canadense, Banco do Canadá (IPC da Statistics Canada, disponível grátis em bankofcanada.ca); franco suíço, índice harmonizado do Eurostat.

O que um diário de trading diria a você: se as perdas são mantidas por mais tempo que os ganhos, se uma nova entrada vem logo depois de perder e como se saem as operações depois de uma sequência de perdas. Não muda a classe: são perguntas a fazer.

Sem padrões Nada se destaca na forma como opera depois de perder.

Operações fechadas por horário de entrada e de fechamento; resultado líquido após os custos que o arquivo detalha.

Quando um robô ou um sinal opera vários mercados, o total pode vir de um só enquanto os demais perdem. Não muda a classe: são perguntas a fazer.

Distribuído Nenhum instrumento carrega sozinho o resultado.

Operações fechadas pelo instrumento que o arquivo indica; resultado líquido após os custos que o arquivo detalha.

Com a mesma porcentagem de perdedoras e em ordem aleatória, o normal é uma sequência máxima de 8 perdedoras seguidas, e 1 em cada 20 históricos chega a 11. Este histórico teve 7. Medido

Quanto disso pode ser acaso?

Com 1,282 operações, cada número tem uma margem. Faixa de 95 %: os valores de fundo compatíveis com estas operações, se cada uma for independente das demais e o sistema não tiver mudado. Não é uma previsão.

Compras

Vendas

Comparamos a configuração escolhida com as que estão a um passo em cada parâmetro dentro do seu arquivo de otimização. Se, ao mover um parâmetro um passo, o resultado desaba, a configuração foi ajustada ao ruído do histórico.

Escolhida: a passada com maior lucro, porque o relatório não traz entradas que coincidam com uma passada.

FastMA 24SlowMA 55

Platô Os vizinhos conservam boa parte do resultado: parece um platô.

Vizinhos a um passo

Se você ativar o período forward no testador do MT5 e enviar essa otimização, o relatório acrescenta “Aguenta no período forward?”: compara cada configuração no período otimizado e em um posterior que o otimizador não usou para escolher.

Quanto mais configurações se testam, mais alta sai a melhor, mesmo que nenhuma tenha vantagem. Aqui colocamos o Sharpe do arquivo ao lado do que a pura sorte daria com as configurações contadas, com a matemática publicada de Bailey e López de Prado e de Harvey e Liu. É a mesma conta que decide a dimensão «Número de configurações testadas», dita em números.

Supera a sorte, sem margem O Sharpe de 1.79 supera o 1.19 que 120 configurações sem habilidade dariam, mas não com a margem que exigimos: a confiança de que não seja sorte (DSR) é de 90%, e para cumprir esta dimensão exigimos 95%.

E[Sharpe máximo] de tentativas sem habilidade (Bailey e López de Prado); tamanho mínimo do backtest (Bailey, Borwein, López de Prado e Zhu); desconto de Bonferroni (Harvey e Liu).

Quanto dinheiro é preciso para que um ano ruim não leve mais que certa porcentagem da conta, com as operações deste arquivo. Sorteamos 2,000 anos de operações ao acaso e tomamos a queda que só 5 % deles superam, ou a do próprio histórico, se for maior.

1. Se você aceita perder até 10%24,425.89Capital necessário no tamanho do backtest0.41x Tamanho sobre o saldo inicial do arquivo (10,000)
2. Se você aceita perder até 20%12,212.94Capital necessário no tamanho do backtest0.82x Tamanho sobre o saldo inicial do arquivo (10,000)
3. Se você aceita perder até 30%8,141.96Capital necessário no tamanho do backtest1.2x Tamanho sobre o saldo inicial do arquivo (10,000)
4. Se você aceita perder até 50%4,885.18Capital necessário no tamanho do backtest2.0x Tamanho sobre o saldo inicial do arquivo (10,000)

1x é o tamanho de lote do backtest; 0.50x é a metade. Acima de 1x, a queda em dinheiro cresce na mesma proporção.

Só conta operações fechadas: as perdas das posições enquanto ainda estavam abertas não entram, então o capital necessário pode ser maior.

Premissas:

• Tamanhos fixos: sem juros compostos nem mudanças de tamanho após ganhar ou perder.
• As operações são sorteadas de forma independente; a queda do próprio histórico cobre as sequências.
• Os custos são os que o arquivo enviado detalha.
• Os valores em dinheiro correspondem ao tamanho que o arquivo usou; o tamanho relativo é calculado sobre o seu saldo inicial, sem somar depósitos posteriores.
• Mede as perdas do histórico; não é uma previsão.

Regras simuladas: Genérico · Avaliação em duas fases, fase 1. Regras de referência genéricas, não as de uma empresa específica.

• Regras de referência típicas das avaliações em duas fases; não são as de nenhuma firma específica.

Premissas:

• Estimativa reamostrada do histórico fornecido: não é uma previsão.
• Com dados diários não se vê o drawdown flutuante intradiário, então a estimativa é otimista frente aos limites diários e totais.
• Supõe que o futuro se parece com o histórico e que cada dia com retorno diferente de zero conta como dia operado.

Com as regras de qual firma seu histórico se encaixa?

O mesmo histórico, reamostrado da mesma forma, com as regras publicadas de cada firma, da maior para a menor probabilidade de passar por todas as fases do programa dentro da regra do melhor dia, se a firma a tiver; em caso de empate, por nome. Compara regras; não recomenda comprar nenhum desafio. Medido

1. Existe uma conta real ou demo com pelo menos 11 meses de histórico auditável com o mesmo robô e a mesma configuração?
2. Com qual modo de modelagem e qualidade de histórico o backtest foi feito (ticks reais, OHLC de 1 minuto, somente preços de abertura)?
3. Quais spread, comissão e swap foram usados? São os da sua corretora?
4. Peça a curva de patrimônio (flutuante), não só a de saldo: o saldo esconde as perdas abertas.

Sharpe corrigido pela autocorrelação (Lo, 2002): não fica apreciavelmente abaixo de 1.79, então a ordem dos retornos não infla o Sharpe simples de forma apreciável. Se a correção o eleva, o relatório não a usa, para não favorecer o arquivo. Medido

Os retornos não dependem de forma apreciável uns dos outros: levar isso em conta não muda a probabilidade de que o Sharpe real seja maior que zero. Medido

Tentativas usadas no Sharpe deflacionado: 120 Medido passagens da exportação de otimização do MT5

Variância usada: a maior entre a observada nas variantes que você enviou e a que o erro de amostragem produz.

Bootstrap estacionário por blocos, reamostragens: 500 · bloco 20

Na amostra

Fora da amostra

Não medido nenhum benchmark enviado

Não medido a matriz de variantes não foi enviada